Thảm họa 10 tỷ USD của thị trường tiền xu mã hóa
Từ một quỹ tiền số đang được quản lý và vận hành khoảng chừng 10 tỷ USD gia tài, Three Arrows Capital đang lao dốc tới bờ vực vỡ nợ.
Ngay sau khi tin tức quỹ Chi tiêu Three Arrows Capital (3AC) vỡ nợ được thông báo, 2 căn nhà đồng sáng lập Dường như đang lẩn trốn số đông nhà nợ.
Mới chỉ 2 tháng trước, Khi Bitcoin chưa giảm xuống dưới 40.000 USD và quỹ đầu cơ chưa phá sản, Su Zhu, một trong các nhì đồng tạo nên đã có được một cuộc phỏng vấn với kênh đầu tiên của FTX.
"Khi thị trường tràn ngập nỗi hoảng hồn hãi, tất cả mọi người mà thậm chí tiến hành tậu. Quý Khách không nhất thiết bị cuốn theo theo làn sóng sợ hãi đấy", Su Zhu cốt truyện.
Quỹ dự án huyết mặt vào thị trường tiền vàng số Su Zhu quản lý và điều hành 3AC với những người Bạn Kyle Davies. Dù số tài sản trị giá vài ba tỷ USD là quá nhỏ so với những quỹ ở Phố Wall, 3AC vẫn đủ sức vươn lên vị thế đứng vị trí số 1 trong trái đất tiền trong game năng lượng điện tử.
Trong mạng lưới dày đặc của thị ngôi trường này, 3AC là căn nhà tài trợ mạo hiểm của một số trong những tổ chức khởi nghiệp nhiều người ưa chuộng. 3AC vừa vay mượn số tiền xu lớn để đầu tư chi tiêu, vừa là Công ty mẹ của những quỹ trẻ trung không giống.
Khi thị trường tràn ngập nỗi hoảng hãi, tất cả đối tượng thậm chí mở đầu tậu
Su Zhu, đồng sáng lập 3AC, nói qua 2 mon trước lúc quỹ vỡ nợ
Zhu lần thứ nhất cam đoan tiếng tăm của bản thân mình vào trong thời điểm cuối năm 2018 Khi xác định đúng đắn giai đoạn kết thúc của “mùa đông crypto”. Thời gian đó, giá Bitcoin lao dốc đến 80%. Chính vì vậy, Khi Bitcoin giảm từ nấc đỉnh rộng 68.000 USD ở thời gian cuối năm 2021, ông vẫn rất rất lạc quan. Bằng những khoản vay mượn lớn, 3AC đặt cược thị trường tiếp tục hồi phục.
Ván cược của họ vẫn thất bại Khi thị trường vẫn nối tiếp đi xuống, xô đổ một loạt ý tưởng lớn và 3AC cũng không nước ngoài lệ. Quỹ nguồn gốc né tránh những lệnh gọi ký quỹ (margin Call) từ những Doanh Nghiệp tài trợ mang đến giao tiếp của mình hồi vào giữa tháng 6 và tuyên tía vỡ nợ vào trong ngày 1/7, Khi Bitcoin được giao thiệp dưới 20.000 USD.
Trong hồ sơ phá sản ngày 8/7, phần nhiều cố vấn phụ trách thanh lý tiết lậu Zhu và Davies không liên minh với bọn họ và không rõ tung tích của những người tạo nên. Đến ngày 12/7, Zhu viết bên trên Twitter, thái độ "thiện chí" của họ đã trở nên Tận dụng thực hiện "mồi nhử". Zhu, Davies và luật sư từ chối thể hiện lời bình luận về vụ việc.
Tổ chức môi giới tiền số Voyager nộp đơn xin bảo lãnh vỡ nợ vì thế 3AC không thể Giao dịch số tiền nợ. Ảnh: The Australian.
Giai đoạn trỗi dậy và sụp đổ của 3AC là điều thích hợp với sự biến đổi của tiền xu mã hóa. Họ làm việc như thể như 1 ngân hàng, được mang lại cho người gửi cống phẩm ưu đãi cùng với rất nhiều khoản vay mượn kể từ đều căn nhà thanh toán giao dịch tìm Cách thu lợi. Sự tăng trưởng mau chóng của ngành đã đẩy giá tiền trong game năng lượng điện tử lên và thực hiện vận may của 3AC nở rộ.
Bỏ mặc những điểm mới mẻ đầy phức tạp như hợp đồng lanh lợi, white paper và tài chính phi Tập trung (DeFi), những quỹ như 3AC vẫn được cưu mang với tươi đẹp giản dị rằng số người mua tiền năng lượng điện tử sẽ tiếp tục tăng và bởi thế lưu lại giá leo cao.
Sự thiếu minh bạch Sự sụp đổ của 3AC kéo theo Voyager Digital, sở hữu trụ trực thuộc Canada. Công ty này vẫn ngừng kinh doanh sau thời điểm 3AC vỡ nợ với khoản vay trị giá hơn 650 triệu USD. Nhà đầu tư của quỹ, Trong số đó xuất hiện vô số ngôi nhà thêm tiền để phát triển bình thường, đã bị đóng băng tài khoản và không thể lấy lại tổng thể gia sản.
Su Zhu, đồng sáng lập 3AC. Ảnh: Bloomberg.
Tiền mã hóa vốn được ưa chuộng vì tính sáng tỏ, một đặc tính của công nghệ blockchain. Tuy vậy, ở mức tiền xu to như 3AC, việc vay mượn phần lớn phụ thuộc vào Lòng tin giữa mỗi phía.
3AC vẫn vay kể từ những mái ấm cho vay tiền xu năng lượng điện tử lớn số 1 nhưng mà không cần thiết có bật mí sức mạnh trung tâm tài chính. Một điều khiển nhà hàng tiền số giấu tên chỉ trích Su Zhu và Davies hóa ra cũng trông giống như những con Bạc chỉ biết lao nguồn vào ván cược.
Trước lúc tham dự thị trường tiền năng lượng điện tử, Su Zhu và Davies kinh doanh đông đảo khí cụ phái sinh Tại Credit Suisse Group AG (Tokyo). Năm 2012, Khi mới chỉ sinh sống khoảng tuổi ngoài 20, bọn họ khởi động quỹ đầu cơ của riêng bản thân. Họ tận dụng tối đa nút chênh lệch giá giữa Nhiều phái sinh tiền trong game tệ của những thị trường mới nhất nổi, thông qua đó kiếm lợi nhuận với hy vọng thu nhập chúng ta đã đạt được sẽ tăng lên trải qua không ít giao tiếp.
Khi tài sản nghệ thuật số nguồn gốc cải cách và phát triển vào năm 2016, Zhu và Davies nhận biết thị ngôi trường Chi phí mã hóa trẻ trung Không chỉ còn tàng ẩn Nhiều khả năng đầu tư chi tiêu chênh lệch giá thêm so với hợp đồng xu tệ. Có giai đoạn năm 2021, hợp đồng sau này Bitcoin được giao tiếp tốt hơn 50% so với giá token giao ngay. Nên là, 3AC đã theo một mánh lới thường ngày trong Phố Wall, buôn bán hợp đồng sau này và mua giao ngay lập tức.
Họ còn tồn tại một khả năng to hơn Khi tiếp cận được Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), trong số số những quỹ lần thứ nhất được phê duyệt, được phép người mua tiếp cận Bitcoin một kiểu con gián tiếp.
Không ai biết liên doanh này từng trả tiền trong game mang lại 3AC và thiệt hại đến mức nào là
Ryan Watkins, đồng gây dựng quỹ chống hộ Pangea Fund Management
Các mái ấm đầu tư lớn như 3AC vẫn dò ra Cách để mua CP GBTC cùng với khá rẻ rộng. Grayscale cung ứng tậu CP thẳng bằng cách trao Bitcoin đến quỹ tín thác. Họ Rất có thể đơn thuần sở dĩ kiếm tiền vàng bằng phương pháp vay mượn Bitcoin, đổi lấy cổ phiếu rồi bán những cổ phiếu kia với giá cao.
ở thời gian cuối năm 2020, 3AC là công ty lớn nắm giữ GBTC lớn số 1, trị giá khoảng tầm 1 tỷ USD ở thời điểm lúc đó. Song, khoản gia tài này mở cửa lao dốc từ năm 2021, Khi CP GBTC trước sức tuyên chiến và cạnh tranh nóng bức kể từ những thành phầm tương tự.
3AC còn Nhiều kế hoạch tìm tiền trong game khác, như thêm vốn vào DeFi. Tài chính phi Tập trung tương tự như 1 phiên bản sao của Phố Wall - với toàn bộ chức năng nhận Chi phí gửi, giao dịch thanh toán, vay mượn và bảo hiểm, tuy nhiên ít quy định hơn - bên trên blockchain.
Để đổi mới thế giới, Nhiều nền tảng DeFi kêu gọi người mua ủy thác token cho chúng ta cùng với những nấc lãi vay thu hút rất là nhiều so với ngân hàng truyền thống lâu đời. Những lúc này, giống như Nhiều quỹ không giống, 3AC vừa đi vay vừa ký gửi.
Thảm họa ùa tới Khi giá tiền vàng năng lượng điện tử tụt giảm mạnh, mọi dự án công trình DeFi liên tục đón bão to lớn. Anchor Protocol, bản chất từng giúp đỡ lãi suất vay đến 20%, sụp đổ cùng hệ sinh thái LUNA của Do Kwon vào mon 5, cuốn theo mặt hàng tỷ USD của rất nhiều ngôi nhà dự án.
Bản thân Davies cũng góp vốn đầu tư 200 triệu USD vào LUNA trong tháng 2. Ở thời kỳ tối cao, LUNA và TerraUSD trị giá tổng cộng 60 tỷ USD. Nhưng Khi LUNA sập, toàn bộ tổng thể đều tan thành mây sương.
Bão lớn không tạm dừng sinh sống kia. 3AC cũng đầu tư chi tiêu Ether vào Lido Finance, nền tảng staking sụp đổ vào tháng 6.
Tất cả ai chỉ mất chút ít kiến thức và kỹ năng về tiền năng lượng điện tử cũng Có thể thực hiện Nhiều giao du này. Zhu và Davies sẽ có khả năng tiếp cận nguồn chi phí nhưng những nhà giao tế tiền xu điện tử bình thường không có. Họ vẫn vay mượn kể từ hồ hết đơn vị cho vay vốn tài sản nhân viên sửa chữa số rộng lớn và cá thể ấm no, đồng thời đạt được thỏa thuận hợp tác môi giới với JPMorgan Chase & Co. và Bank of America.
Tuy vậy, 3AC nhiều lần bị cáo buộc cố phủ giấu, thiếu minh bạch vấn đề với bên cho vay.
"Điều khiến tôi ngạc nhiên nhất sau thời điểm 3AC sụp đổ là làm Cách này chúng ta hoàn toàn có thể tích lũy được rất nhiều đòn kích bẩy Ngay từ đầu", Ryan Watkins, đồng gây dựng quỹ chống hộ tiền năng lượng điện tử Pangea Fund Management, nhận định và đánh giá.
Văn chống của Three Arrows Capital Tại Singapore hiện vẫn tạm dừng hoạt động, những nhà gây dựng đang vứt trốn. Ảnh: Bloomberg.
Nhìn lại, 3AC luôn vẫn là một huyền bí. Bản thân quỹ này tiến hành đăng ký sinh sống Quần cù lao Virgin (Anh) và được chứng nhận quản lý và vận hành gia sản Tại Singapore. Zhu và Davies trực tiếp cam kết rằng toàn bộ số tiền trong game 3 tỷ USD trong khi đó hoàn toàn thuộc sở hữu bọn họ.
Ngày 30/6, Cơ sở Quản lý Tiền tệ Singapore (MAS) khiển trách 3AC do hỗ trợ vấn đề sai lệch và vượt quá giới hạn so với gia tài quản lý và vận hành mà không hề áp đặt nấc tiền trong game phạt hay mẫu mã xử phạt nè khác. Trước lúc sụp đổ, 3AC đang tìm Cách chuyển trụ sở tới Dubai, tổ quốc đang hoan nghênh ngành công nghiệp tiền xu năng lượng điện tử.
Khi sự việc vỡ lỡ, Zhu và Davies tìm tới các giám đốc điều hành từ 1 số thấp nhất giao tiếp tiền ảo năng lượng điện tử nhằm mục đích yêu cầu gói cứu giúp trợ. Không như các thị ngôi trường khác, nơi đông đảo khoản vay mượn thường xuyên vốn để sale hoặc chọn lựa nhà, nhu muốn về đòn bẩy tiền vàng điện tử Hầu như chỉ tới từ giới đầu cơ.
Nếu không tồn tại niềm tin, chúng ta đang không thanh toán vì vậy
Haseeb Qureshi, Giám đốc Dragonfly Capital
“Chúng ta đều đang nhận ra tiền trong game mã hóa sở hữu mọt tương quan với quả đât phía bên ngoài ngặt nghèo thêm đối với ngày trước. Những Doanh Nghiệp tập trung chuyên sâu như Three Arrows đang khiến trầm trọng thêm sự xuất hiện của thời hạn này", Evgeny Gaevoy, ngôi nhà sáng lập Wintermute cho thường xuyên.
Trong bức tranh hoàn hảo của tiền ảo mã hóa, tức một Tương lai không hiện hữu giao du tập trung chuyên sâu, sự sụp đổ của 3AC sẽ không thể diễn ra. Người sử dụng minh chứng và khẳng định vẫn ko trốn tránh mất tiền ảo, nhưng gia tài của mình tiếp tục hiển thị minh thị trường blockchain bạch bên trên blockchain. Lừng danh và mối quen biết không hề phân định thắng thua. Các lệnh đòn bẩy thất bại, nằm ở phí dưới mức đòi hỏi về tài sản thế chấp vay vốn của người giải ngân cho vay sẽ ảnh hưởng thanh lý ko thương tiếc và lệnh gọi ký quỹ bị hủy bỏ.
Nhờ